全球首例:美國高頻交易員被定罪華爾街慌了 | 化學工廠資訊網
2015年11月5日—高頻交易向來是華爾街的寵兒,那里70%的股票交易由計算機算法完成。...那些違法的交易員可以一直逃避法律制裁。11月3日,美國聯邦法院裁定高頻交易 ...
米歇爾·科斯夏
天下武功,唯快不破。高頻交易向來是華爾街的寵兒,那里70%的股票交易由計算機演算法完成。這種交易在短短幾毫秒內就能完成巨量下單,卻也因此讓監管部門頭疼不已——其技術上的高度復雜性讓正當交易和詐騙的界限變得模糊。
不過這並不意味著那些違法的交易員可以一直逃避法律制裁。11月3日,美國聯邦法院裁定高頻交易員米歇爾·科斯夏(michael coscia)在商品交易欺詐以及幌騙(spoofing)罪名成立,這是美國也是全球針對這種違法交易行為的首宗刑事起訴。
這也是美國托德弗蘭克法案( dodd frank act)規定2011年出臺以來關於其中“防欺詐法規”的首個案例,具有里程碑的意義。
而就在幾天前,中國也查處了一起利用高頻交易非法獲利的案件。伊世頓國際貿易有限公司因為涉嫌操縱中國期貨市場,非法獲利20億元被查。案情通報顯示,伊世頓賬戶組通過高頻程式化交易軟件自動批次下單、快速下單,申報價格明顯偏離市場最新價格,實現包括自買自賣(成交量達8110手、113億元人民幣[1]在內的大量交易。目前多名涉案人員已被抓獲。
現年53歲的科斯夏是獵豹能源交易有限責任公司(panther energy trading llc)的負責人。檢方指控他於2011年在期貨市場掛出大量買賣單,而事實上這些買賣單他從來沒有打算執行。檢方稱,他的目標是制造需求假象,誘使其他交易員入市,從而讓自己從中獲利。
在庭審中,來自美國證券交易委員會(sec)和美國商品期貨交易委員會(cftc)的證人提供的相關數據表明,科斯夏常常在掛出大單之后取消交易,而小單取消的幾率就小得多。
檢方指控,他在三個月的時間里通過“誘餌調包陰謀(bait-and-switchs cheme)”非法獲利140萬美元。
最終法院裁定科斯夏六項商品欺詐和六項幌騙罪名全部成立。據悉每項欺詐罪名的最高刑期都是25年,外加25萬美元罰款;而幌騙罪名的最高刑期是10年,外加...
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